Лучшее казино в мире

Ставка на короткое сжатие? 1 показатель, который вам нужно увидеть

Это заставит вас дважды подумать о том, чтобы гнаться за популярными кандидатами на короткие позиции.

Для многих инвесторов основным средством заработка на фондовом рынке является покупка доли в компании и удержание этой доли в течение определенного периода времени перед продажей. Но у каждой сделки есть две стороны, а это значит, что есть возможность заработать деньги и при падении цен на акции.

Продавцы в шорт - это инвесторы, которые зарабатывают деньги, когда цена акции падает, и теряют деньги, когда она растет. Но в отличие от покупки и удержания акций, короткие продажи сопряжены со своими уникальными рисками.

Например, худшее, что случается, когда вы покупаете акции компании, - это то, что она становится банкротом, и вы теряете свои первоначальные вложения. Между тем, прибыль безгранична, поскольку нет предела тому, насколько высока цена акции. И наоборот, участники коротких продаж могут получить не более 100% прибыли на свои вложения, в то время как их потери неограничены. Если этого недостаточно, короткие продажи акций также заимствуются у брокера инвесторов, что означает, что физическое лицо выплачивает маржинальные проценты на стоимость того, что было заимствовано.

Несмотря на эти риски, короткие продажи играют ключевую роль в определении цены, т. Е. В определении «справедливой стоимости» цены акций.

Источник изображения: Getty Images.

Розничные инвесторы стремятся найти следующего кандидата на короткие позиции.

Но за последние четыре месяца короткие продажи вызвали пожар среди сообщества розничных инвесторов в социальных сетях. В частности, розничные инвесторы на чат-платформах сообщества, таких как Reddit, ждут следующего короткого сокращения.

Не вдаваясь слишком глубоко в сорняки, короткое сжатие - это событие, когда растущая цена акций и идеальный набор условий и катализаторов заставляют продавцов в короткую продажу чувствовать себя пойманными в ловушку своих позиций. Эти пессимисты сразу бросаются к выходу. Чтобы выйти из позиции с короткой продажей, участники короткой продажи должны покупать акции, что может привести к резкому увеличению и без того чрезмерно завышенной цене акций. Ранее в этом году мы видели десятки случаев стремительного роста компаний с очень короткими продажами , включаяGameStop(NYSE: GME),AMC Entertainment(NYSE: AMC) иSundial Growers(NASDAQ: SNDL) и многие другие.

Однако устойчивое короткое сжатие не происходит просто потому, что у компании высокий уровень короткого интереса. Для осуществления действий, которые мы наблюдали ранее в этом году, компании необходимо иметь высокий коэффициент коротких позиций, который также известен как «дни до покрытия».

Проще говоря, коэффициент коротких позиций описывает, сколько времени потребуется всем участникам коротких продаж, чтобы покрыть их, если они внезапно захотят выйти, по сравнению со средним трехмесячным дневным объемом торгов для компании. Если бы 10 миллионов акций были короткими, а средний дневной объем торгов за три месяца составлял 2 миллиона акций, коэффициент короткой позиции составил бы 5 или пять торговых дней для полного покрытия. Чем выше коэффициент коротких позиций, тем больше времени потребуется пессимистам, чтобы раскрыть свои позиции - следовательно, они, скорее всего, почувствуют себя «в ловушке» из-за внезапного скачка цен на акции компании.

Источник изображения: Getty Images.

Ставки на короткое сжатие не были разумными

Прямо сейчас розничные инвесторы на Reddit, похоже, живут и умирают из-за короткого сжатия данных. Но есть один важный показатель, который они упускают из виду: производительность.

Используя данные Finviz, я поднял итоговые трехмесячные показатели 114 акций с рыночной капитализацией не менее 300 миллионов долларов и короткой процентной ставкой по отношению к размещению не менее 20%. Другими словами, это типы акций с высокой степенью короткой продажи, которые нацелены на давление со стороны розничных инвесторов.

С учетом того, чтоS&P 500вырос примерно на 6% за последние три месяца, вот как вели себя коротко проданные акции до 11 мая 2021 года:

  • 27 из 114 (24%) снизились как минимум на 50%
  • 47 из 114 (41%) снизились как минимум на 40%
  • 63 из 114 (55%) снизились как минимум на 30%
  • 94 из 114 (82%) имеют отрицательную скользящую трехмесячную доходность.
  • 100 из 114 (88%) показали результаты ниже трехмесячной доходности S&P 500 в размере 6%.
  • 9 из 114 (8%) дали прирост не менее 10%

Если кратко резюмировать данные, то было очень плохой идеей основывать свои инвестиции исключительно на надежде, что грядет краткосрочное сжатие.

Источник изображения: Getty Images.

Но подождите - это еще не все

Подумайте об этом так: участники коротких продаж не собираются накапливаться в компании, если их не беспокоят ее операционные показатели, баланс, оценка или, возможно, все три. Подобно тому, как регулярно выплачиваемые дивиденды служат для инвесторов сигналом к ​​тому, что компания прибыльна и проверена временем, высокие короткие проценты служат потенциальным предупреждением для инвесторов о том, что есть красные флажки, которых следует опасаться. Это не мешает компаниям с высоким уровнем короткого интереса увидеть рост цен на их акции. Однако это действительно служит явным предупреждением о том, что могут возникнуть серьезные проблемы, затрагивающие базовую компанию.

  • GameStop слишком долго ждал, чтобы перейти на цифровую игровую модель. Несмотря на закрытие 12% магазинов в прошлом году и почти утроение продаж через электронную коммерцию, общая выручка снизилась более чем на 21%. У GameStop много денег, но пройдет некоторое время, прежде чем он станет прибыльным и снова станет расти. Это делает его логической целью для продавцов в шорт после его роста на 3000% за последние 12 месяцев.
  • AMC Entertainment погрязла в кучей долгов, и ее операционные результаты за первый квартал показали, что в 2021 году она сможет выплатить больше по процентным расходам, чем зарабатывала наличными от операций даже в лучшие годы. Это не устойчивая бизнес-модель. Добавьте к этому почти двадцатилетний спад кассовых продаж билетов в кассах, и легко понять, почему продавцы в короткую позицию навалились на AMC.
  • У Sundial Growers достаточно денег, но они увеличили этот капитал только за счет размытия дневного света своих акционеров. За пять месяцев было выпущено более 1,15 миллиарда акций. Если бы этого было недостаточно, правление Sundial одобрило бы еще 800 миллионов долларов в виде рыночных предложений. Акции марихуаны Солнечные часы еще ничего не доказали Уолл-стрит своими отчетами о доходах.

Для начала, показатели кратковременного сжатия не так уж и важны. Они абсолютно ничего не говорят вам о состоянии основного бизнеса компании, что и движет компанией. Ставка на кратковременное сжатие без понимания внутренней работы компании не является разумным шагом, и данные о производительности подтверждают это.

10 лучших фильмов об ограблениях казино

Назовите нас предвзятыми, но мы действительно думаем, что сюжет фильма, который всегда доставляет веселое удовольствие, - это классическое ограбление казино.

Как выбрать лучший монитор для игр | Советы по размеру, типу и скорости отклика

Ваш монитор важен не только потому, что он отображает все, что вы видите, но и потому, что он может быть одной из самых дорогих частей вашей сборки - вы будете счастливы, что провели исследование, необходимое, чтобы убедиться, что вы получаете лучший монитор для вашего использования.

Адвокаты Остина по незаконному увольнению

Закон штата Техас гласит, что большинство рабочих нанимаются по собственному желанию.

Атлантик-Сити Август 2020 | Казино вводят, продлевают акции

Розыгрыш BMW 3 серии 2020 года в отеле Resorts Casino перенесен на 16:00 в воскресенье, 30 августа.

Как разумно заработать на азартных играх в Интернете

Хотя это может удивить некоторых из вас, успех в мире онлайн-гемблинга зависит не только от удачи.

Больше новостей
5-10

Ставка Ice - Toaster oven

4-9

Ставки на игру DK Scuderia - The Kawaii Five

3-57

Ставки на матч ENSO - Team Secret 2vs2

7-20

Ставки на киберспорт ACG - grandSoldater

6-17

Ставка Guerilla Tactic - Resistance

9-41

Ставки dopeclvb - No Problem!

Больше ставок